縱觀前三季度，中國港口大部分上市公司業(yè)績表現(xiàn)喜人(見表)，但是可以總結(jié)出，包括上港集團(tuán)在內(nèi)的大多數(shù)港口上市公司業(yè)績?cè)鲩L均來源于非主營業(yè)務(wù)的收入貢獻(xiàn)。
2018年以來，國際貿(mào)易保護(hù)主義抬頭等因素對(duì)港口企業(yè)產(chǎn)生一定程度的影響，尤其是諸如上港集團(tuán)。但是，由于隨著 “一帶一路”倡議、長江經(jīng)濟(jì)帶、長三角港口一體化等國家戰(zhàn)略的推進(jìn)，對(duì)于全國港口企業(yè)來說可謂是一劑強(qiáng)心針，一定程度對(duì)沖了國際上不利因素帶來的負(fù)面影響。為此，前三季度，全國港口貨物吞吐量平穩(wěn)增長。規(guī)模以上港口貨物吞吐量完成99.51億噸，同比增長2.6%。其中，沿海港口完成69.29億噸，增長4.3%;內(nèi)河港口完成30.22億噸，下降1.1%。外貿(mào)貨物吞吐量完成31.27億噸，同比增長2.3%。
縱觀前三季度，中國港口大部分上市公司業(yè)績表現(xiàn)喜人(見表)，但是可以總結(jié)出，包括上港集團(tuán)在內(nèi)的大多數(shù)港口上市公司業(yè)績?cè)鲩L均來源于非主營業(yè)務(wù)的收入貢獻(xiàn)。與此同時(shí)，在國際貿(mào)易保護(hù)主義抬頭和國內(nèi)環(huán)保政策的收緊，對(duì)于國內(nèi)港口企業(yè)來說，謀轉(zhuǎn)型是當(dāng)務(wù)之急，比如青島港已經(jīng)建成全自動(dòng)化集裝箱碼頭，天津港由于煤炭業(yè)務(wù)受阻，正在積極向智慧化港口轉(zhuǎn)型?！?/p>
長三角港口營利雙收
上港集團(tuán)自2010年起連續(xù)8年穩(wěn)坐年集裝箱吞吐量世界第一寶座，這次也不例外，前三季度，上海港集裝箱吞吐量完成3135萬TEU，同比增速為4.92%。但是，由于基數(shù)較大及國際貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭，同比增速有所放緩。
寧波舟山港依舊保持“散雜貨第一大港”的優(yōu)勢(shì)地位，前三季度貨物吞吐量完成8.3億噸，且同比增速為6.49%。
上港集團(tuán)投資增加收益
上港集團(tuán)(600018.SH)公告顯示，前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入260.84億元，同比增長3.44%;歸屬上市公司股東的凈利潤為51.09億元，同比增長7.26%。
上港集團(tuán)的營收增速雖有所放緩，投資收益卻頗為豐厚。上港集團(tuán)近幾年多元化投資持續(xù)收到豐厚回報(bào),年內(nèi)對(duì)中國郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司按權(quán)益法核算,確認(rèn)投資收益18.7億元。此外，近期上港集團(tuán)公告稱，經(jīng)上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌交易轉(zhuǎn)讓，DIAMOND TWO PTE. LTD.在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所以12.79億元的掛牌底價(jià)成功競(jìng)得上海星外灘開發(fā)建設(shè)有限公司100%股權(quán)。經(jīng)初步測(cè)算，預(yù)計(jì)本次出售股權(quán)將增加上港集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)表投資收益約15.5 億元;歸屬于母公司股東的凈利潤約11.7 億元。
此外，為繼續(xù)推進(jìn)小洋山區(qū)域綜合開發(fā),浙江海港集團(tuán)以現(xiàn)金50億元對(duì)上港集團(tuán)全資子公司上海盛東國際集裝箱碼頭有限公司(盛東公司)進(jìn)行增資。增資后,上港集團(tuán)與浙江海港集團(tuán)分別持有盛東公司80%和20%股權(quán)。此前上海發(fā)布《上海國際航運(yùn)中心建設(shè)三年行動(dòng)計(jì)劃(2018—2020)》，小洋山北側(cè)岸線聯(lián)動(dòng)開發(fā)將有助于該計(jì)劃落地實(shí)施。毗鄰而居的兩大港口集團(tuán)的合作,將進(jìn)一步強(qiáng)化長三角區(qū)域港口間的協(xié)同發(fā)展,促進(jìn)上海建成具有全球航運(yùn)資源配置能力的國際航運(yùn)中心，共享發(fā)展紅利。
寧波港業(yè)績逆勢(shì)上揚(yáng)
寧波港(601018.SH)前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入164.19億元，同比大幅提升，增長幅度為26.28%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為24.12億元，同比增長4.14%。
雖然國際貿(mào)易形勢(shì)不容樂觀，但寧波港業(yè)績依然穩(wěn)中有升、逆勢(shì)上揚(yáng)。前三季度，集裝箱吞吐量完成2128萬TEU，同比增長7.8%;貨物吞吐量完成5.89億噸，同比增長7.6%。
興業(yè)證券分析師表示，貿(mào)易摩擦涉及的商品主要是加征關(guān)稅，但對(duì)需求的實(shí)際影響程度尚不確定。隨著冬季采暖季和消費(fèi)旺季的到來，寧波港貨運(yùn)量有望平穩(wěn)增長，一定程度上對(duì)沖中美貿(mào)易戰(zhàn)帶來的負(fù)面影響。
珠三角港口挺進(jìn)航運(yùn)業(yè)務(wù)
前三季度，南方港口總體來說業(yè)績喜人，除深赤灣A(000022.SZ)營業(yè)收入下降4.15%外，其他港口營業(yè)收入均為上升，并且珠海港 (000507.SZ)上升幅度達(dá)到32.5%。凈利潤方面，幾大港口企業(yè)均為正增長，其中廣州港(601228.SH)和珠海港的凈利潤分別上升27.54%和27.9%。
南方港口在2017年的大舉整合擴(kuò)建基礎(chǔ)上，2018年較為明顯的動(dòng)向是向航運(yùn)業(yè)挺近，比如廣州港和珠海港。
近期，廣州港公告稱，擬出資 5.04億元收購中山市中航投資發(fā)展有限公司持有的中山港航集團(tuán)股份有限公司(中山港航集團(tuán))的 52.51%股份，中山港航集團(tuán)將成為其控股子公司。中山港航集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)包括水路運(yùn)輸業(yè)務(wù)，經(jīng)營港澳航線水路貨物運(yùn)輸業(yè)務(wù)、從事廣東省內(nèi)河普通貨物運(yùn)輸;貨運(yùn)代理及倉儲(chǔ)、港口貨物裝卸;投資興建港口碼頭、投資航運(yùn)業(yè)、投資實(shí)業(yè)等。本次收購有利于現(xiàn)有物流資源及網(wǎng)絡(luò)資源整合利用，充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。
珠海港參與競(jìng)拍獲得珠海港遠(yuǎn)洋運(yùn)輸有限公司100%股權(quán)，已完成交割并辦理完成相關(guān)工商變更登記手續(xù)。珠海港表示，這一動(dòng)作的目的是加快發(fā)展壯大企業(yè)港口航運(yùn)業(yè)務(wù)。
內(nèi)河港口非主營收盈利
盡管前三季度，全國內(nèi)河港口貨物吞吐量完成30.22億噸，同比下降1.1%，三家內(nèi)河港口企業(yè)保稅科技(600794.SH)、南京港(002040.SZ)、重慶港九(600279.SH)業(yè)績表現(xiàn)卻呈增長態(tài)勢(shì)，而這歸功于非主營業(yè)務(wù)的收入貢獻(xiàn)。
保稅科技前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.80億元，同比增長63.52%(主要為保稅貿(mào)易本期自營貿(mào)易收入增加);歸屬于上市公司股東的凈利潤為2914.92萬元，同比增長136.85%(2017年同期為虧損7909.98萬元)，主要是上海保稅港處置部分可供出售金融資產(chǎn)及證券投資取得現(xiàn)金分紅、張家港基金公司本期證券投資取得現(xiàn)金分紅，長江國際盈利同比增加。
南京港前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.19億元，同比增長7.73%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.29億元，同比增長73.86%。三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.73億元，同比增長8.25%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為7007.16萬元，同比增長148.44%。主要為報(bào)告期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營等各項(xiàng)指標(biāo)穩(wěn)定增長，且報(bào)告期內(nèi)完成以南京港清江碼頭有限公司49%股權(quán)出資組建合資企業(yè)，評(píng)估增值產(chǎn)生投資收益。
重慶港九前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入55.31億元，同比增長6.48%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.04億元，同比下降13.02%。
北方港口向智能化轉(zhuǎn)型
京津冀港口加速轉(zhuǎn)型
隨著國家不斷強(qiáng)化大氣污染防控措施和《京津冀及周邊地區(qū)2017—2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》的執(zhí)行，敲響了“調(diào)整運(yùn)輸結(jié)構(gòu)、推動(dòng)公轉(zhuǎn)鐵”的警鐘。
為此，原本以煤炭等散運(yùn)業(yè)務(wù)為主的京津冀港口業(yè)務(wù)均受到影響，其業(yè)績表現(xiàn)自然欠佳，港口運(yùn)輸量均大幅下降。以唐山港(601000.SH)為例，前三季度，貨物吞吐量累計(jì)完成1.78億噸，同比下降2.76%。其中，礦石完成7169.19萬噸，下降14.75%;鋼材完成1214.44萬噸，下降6.29%;煤炭完成6000.14萬噸，增長16.47%;其他貨種完成1043.14萬噸，下降32.81%;集裝箱完成153.52萬TEU，增長14.76%。
港口業(yè)績方面，前三季度，天津港(600717.SH)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入94.26億元，同比下降12.44%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.48億元，同比下降19.09%。秦港股份(601326.SH)前三季度，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入52.27億元，同比下降0.07%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為9.41億元，同比增長9.71%。唐山港前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入71.77億元，同比下降46.07%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.08億元，同比增長6.61%。
近期，《京津冀及周邊地區(qū)2018—2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》征求意見稿發(fā)布，要求12月底前，天津港、唐山港、黃驊港等環(huán)渤海及山東省域港口的集港煤炭全部改由鐵路運(yùn)輸，大幅提升疏港礦石鐵路運(yùn)輸比例;完成唐曹等貨運(yùn)鐵路線建設(shè)，大力提升張?zhí)啤⑼呷砧F路線煤炭貨運(yùn)量;加快推廣集裝箱多式聯(lián)運(yùn)，重點(diǎn)港口集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量增長10%以上;建設(shè)城市綠色貨運(yùn)配送示范工程。由此可見，京津冀港口亟需轉(zhuǎn)型。
天津港正積極向“智慧港口”轉(zhuǎn)型，增加集裝箱業(yè)務(wù)量。年初，天津港集團(tuán)落實(shí)天津建設(shè)北方國際航運(yùn)核心區(qū)工作部署，全力助推“天津智港”建設(shè)，出臺(tái)《天津港“智慧港口”建設(shè)三年行動(dòng)計(jì)劃》(2017—2019年)，規(guī)劃5類29個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目，全方位打造特色“智慧港口”。具體實(shí)施目標(biāo)是：2017年年底，“智慧港口”基礎(chǔ)框架基本成型;2018年年底，京津冀港口物流供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)搭建完成;2019年年底，北方國際航運(yùn)物流貿(mào)易生態(tài)圈全面形成。
青島港自動(dòng)化開先河
山東省港口中，青島港(06198.HS)前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入86.19億元，同比增長13.54%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為38.02億元，同比增長16.89%。日照港(600017.SH)前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入38.43億元，同比增長9.39%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.39億元，同比增長60.14%。
青島港已實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化作業(yè)，擁有亞洲首座全自動(dòng)化碼頭。2017年5月11日，青島港全自動(dòng)化集裝箱碼頭投入商業(yè)運(yùn)營;2018年4月21日，青島港全自動(dòng)化集裝箱碼頭在“中遠(yuǎn)希臘”輪作業(yè)中創(chuàng)出單機(jī)平均效率每小時(shí)42.9自然箱、船時(shí)效率每小時(shí)218.1自然箱的新世界紀(jì)錄。青島港全自動(dòng)化碼頭開創(chuàng)了中國智能碼頭的先河，并使其成為可復(fù)制、可推廣、可商業(yè)化運(yùn)營的“大眾碼頭”。
日照港為促進(jìn)港口產(chǎn)業(yè)整合，強(qiáng)化日照港與中遠(yuǎn)海運(yùn)物流的合資合作，推動(dòng)國有企業(yè)改革，加快港口轉(zhuǎn)型升級(jí)，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，擬出售所持有的日照中理外輪理貨有限公司84%股權(quán)。與此同時(shí)，為促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資源整合，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，減少運(yùn)營成本，提高運(yùn)營效率，計(jì)劃以日照港通通信工程有限公司(公司全資子公司)為主體吸收合并日照港動(dòng)力工程有限公司(公司全資子公司)。
遼寧港口業(yè)績正增長
相比2017年各港口企業(yè)三季報(bào)表現(xiàn)獲得“業(yè)績堪憂”的評(píng)價(jià)，2018年同期遼寧省港口企業(yè)業(yè)績均獲得正增長。
錦州港(600190.SH)前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入43.63億元，同比增長39.04%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.15億元，同比增長34.39%。營口港(600317.SH)前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入32.17億元，同比增長13.49%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.62億元，同比增長38.4%。
大連港(601880.SH)前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入53.64億元，同比下降13.3%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.42億元，同比增長16.2%。大連港三季報(bào)解釋稱，營業(yè)收入下降的原因?yàn)椋籂I業(yè)外收入為1005.32萬元，同比下降 53.0%，主要是2017年同期獲得新港事故池補(bǔ)貼的影響。
