10月9日，上海國(guó)際航運(yùn)研究中心發(fā)布2020年第三季度中國(guó)航運(yùn)景氣報(bào)告。報(bào)告顯示，2020年第三季度，中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)為118.40點(diǎn)，較上季度增長(zhǎng)29.03點(diǎn)，上升至相對(duì)景氣區(qū)間；中國(guó)航運(yùn)信心指數(shù)為115.63點(diǎn)，較上季度上漲50.84點(diǎn)，進(jìn)入相對(duì)景氣區(qū)間，所有企業(yè)信心指數(shù)均大幅上漲，中國(guó)航運(yùn)業(yè)已全面復(fù)蘇。

船舶運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)全面向好

第三季度，船舶運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)為125.27點(diǎn)，較上季度上升32.02 ？點(diǎn)，進(jìn)入較為景氣區(qū)間；船舶運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)為119.38點(diǎn)，較上季度大幅上升了51.58點(diǎn)，回升至相對(duì)景氣區(qū)間。雖然營(yíng)運(yùn)成本有所上升，但船舶運(yùn)輸企業(yè)運(yùn)力投放增加，艙位利用率大幅上漲，運(yùn)費(fèi)收入大幅增加，企業(yè)盈利依然大幅增加，貸款負(fù)債減少，勞動(dòng)力需求增加，船東們的運(yùn)力投資意愿有所回升，流動(dòng)資金非常寬裕，企業(yè)融資相對(duì)容易，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力穩(wěn)步上升，船舶運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)幾乎全面向好。

干散貨運(yùn)輸企業(yè)景氣度持續(xù)回升。第三季度，干散貨運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)為109.22點(diǎn)，較上季度上升24.38點(diǎn)，由相對(duì)不景氣區(qū)間上升至微景氣區(qū)間；企業(yè)信心指數(shù)為104.33點(diǎn)，較上季度上升55.94點(diǎn)，進(jìn)入微景氣區(qū)間。干散貨運(yùn)輸企業(yè)總體運(yùn)行狀況向好，企業(yè)家們對(duì)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)信心大幅回升。從各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來(lái)看，企業(yè)運(yùn)力投放增加，船舶周轉(zhuǎn)率大幅上升，雖然營(yíng)運(yùn)成本增加，但單位運(yùn)費(fèi)收入大幅上漲，使得企業(yè)盈利保持大幅增加；雖然勞動(dòng)力需求有所增加，貸款負(fù)債有所減少，但由于企業(yè)流動(dòng)資金更加緊張，企業(yè)融資相對(duì)困難，企業(yè)運(yùn)力投資意愿有所降低。

集裝箱運(yùn)輸企業(yè)景氣與信心指數(shù)大幅上漲。第三季度，集裝箱運(yùn)輸企業(yè)的景氣指數(shù)為146.75點(diǎn)，較上季度上漲56.27點(diǎn)，回升較為景氣區(qū)間；集裝箱運(yùn)輸企業(yè)的信心指數(shù)為153.32點(diǎn)，較上季度大幅上升96.40點(diǎn)，進(jìn)入較強(qiáng)景氣區(qū)間。集裝箱運(yùn)輸企業(yè)總體營(yíng)運(yùn)狀況明顯快速好轉(zhuǎn)，企業(yè)家們對(duì)行業(yè)總體發(fā)展信心增強(qiáng)。從各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來(lái)看，集裝箱運(yùn)輸企業(yè)運(yùn)力投放大幅增加，企業(yè)艙位利用率明顯提升，即使?fàn)I運(yùn)成本出現(xiàn)上升，但由于運(yùn)價(jià)水平的大幅提升，使得企業(yè)盈利能力大幅度提升；企業(yè)流動(dòng)資金仍然相對(duì)寬裕，企業(yè)融資難度較低，貸款負(fù)債有所減少，企業(yè)運(yùn)力投資意愿大幅上升，勞動(dòng)力需求也明顯增加。

港口企業(yè)運(yùn)行狀況樂(lè)觀

第三季度港口企業(yè)景氣指數(shù)為126.55點(diǎn)，較上季度大幅提升，進(jìn)入較為景氣區(qū)間，港口企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)狀況有所好轉(zhuǎn)；港口企業(yè)信心指數(shù)為129點(diǎn)，較上季度大幅上升72.00點(diǎn)，進(jìn)入較為景氣區(qū)間，港口企業(yè)家們信心充足，對(duì)行業(yè)總體運(yùn)行狀況持樂(lè)觀態(tài)度。

從各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來(lái)看，港口的吞吐量大幅上升，泊位利用率也大幅上升，港口收費(fèi)有所增加，雖然營(yíng)運(yùn)成本繼續(xù)上升，但企業(yè)盈利依然大幅上升；港口企業(yè)流動(dòng)資金仍然相對(duì)寬裕，企業(yè)融資難度繼續(xù)降低，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債繼續(xù)減少，同時(shí)港口企業(yè)的勞動(dòng)力需求增加，新增泊位與機(jī)械投資較上季度也有所增加。

航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)上升

第三季度，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)為101.09點(diǎn)，較上季度上升16.42點(diǎn)，從相對(duì)不景氣區(qū)間進(jìn)入微景氣區(qū)間；航運(yùn)服務(wù)企業(yè)信心指數(shù)為97.26點(diǎn)，從較為不景氣區(qū)間上升至微弱不景氣區(qū)間。航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)與信心指數(shù)較二季度均有所上升，但信心指數(shù)依然保持在景氣線之下，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)家們對(duì)行業(yè)發(fā)展信心依然不足。

從各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來(lái)看，航運(yùn)服務(wù)業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)定量及業(yè)務(wù)量大幅回升，雖然經(jīng)營(yíng)成本依然較高，但業(yè)務(wù)收費(fèi)價(jià)格上漲，企業(yè)盈利情況有所改善；然而企業(yè)流動(dòng)資金繼續(xù)緊張，融資難度增大，貨款拖欠持續(xù)增加，導(dǎo)致企業(yè)固定資產(chǎn)投資意愿持續(xù)走低，勞動(dòng)力需求大幅下滑。

第四季度市場(chǎng)走勢(shì)將出現(xiàn)分化

第四季度中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為110.88點(diǎn)，較本季度下降7.52點(diǎn)，但維持在相對(duì)景氣區(qū)間；中國(guó)航運(yùn)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為117.96點(diǎn)，較本季度上升2.33點(diǎn)，維持在相對(duì)景氣區(qū)間。雖然集裝箱運(yùn)輸企業(yè)、港口企業(yè)和航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)均維持在景氣線以上，但航運(yùn)服務(wù)企業(yè)信心指數(shù)仍維持在景氣線之下，干散貨運(yùn)輸企業(yè)也將跌至微弱不景氣區(qū)間，市場(chǎng)走勢(shì)將出現(xiàn)分化。

第四季度干散貨海運(yùn)企業(yè)堪憂。根據(jù)中國(guó)航運(yùn)景氣調(diào)查顯示，第四季度，船舶運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為114.25點(diǎn)，較本季度下降11.01點(diǎn)，仍維持在景氣線之上，進(jìn)入相對(duì)景氣區(qū)間。其中，干散貨運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為97.56點(diǎn)，較本季度下降11.66點(diǎn)，跌至微弱不景氣區(qū)間，市場(chǎng)發(fā)展前景堪憂；船舶運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為123.75點(diǎn)，較本季度上升4.37點(diǎn)，從相對(duì)景氣區(qū)間進(jìn)入較為景氣區(qū)間。總體上來(lái)說(shuō)，預(yù)計(jì)今年第四季度船舶運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)向好，企業(yè)家們信心相對(duì)充足。

預(yù)計(jì)港口企業(yè)信心依舊充足。根據(jù)中國(guó)航運(yùn)景氣調(diào)查顯示，第四季度，港口企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為122.95點(diǎn)，較本季度下降3.6點(diǎn)，維持在較為景氣區(qū)間，經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)轉(zhuǎn)好；港口企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為130點(diǎn)，較本季度上升1點(diǎn)，仍處在較為景氣區(qū)間。總體來(lái)看，中國(guó)港口企業(yè)經(jīng)營(yíng)較為樂(lè)觀，且港口企業(yè)家們對(duì)未來(lái)行業(yè)發(fā)展持樂(lè)觀態(tài)度。

預(yù)計(jì)航運(yùn)服務(wù)企業(yè)再入不景氣區(qū)間。第四季度，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為94.31點(diǎn)，較本季度下降6.78點(diǎn)，再次跌落至微弱不景氣區(qū)間；航運(yùn)服務(wù)企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為98.21點(diǎn)，較本季度上升0.95點(diǎn)，仍在微弱不景氣區(qū)間，企業(yè)家信心持續(xù)堪憂。總體來(lái)看，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)與信心指數(shù)依然處于景氣線之下，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)家們預(yù)計(jì)行業(yè)總體情況較為悲觀。

需求反彈及運(yùn)力調(diào)控導(dǎo)致運(yùn)價(jià)上漲

根據(jù)FREIGHTOS簡(jiǎn)報(bào)中的最新數(shù)據(jù)顯示，自上周以來(lái)，中國(guó)到美西海岸航線集裝箱運(yùn)價(jià)上漲了11%，創(chuàng)下了3058美元/FEU的歷史新高，亞歐航線運(yùn)價(jià)也同樣暴漲。

在接受中國(guó)航運(yùn)景氣調(diào)查的集裝箱運(yùn)輸企業(yè)中，有37.5%的企業(yè)認(rèn)為本次集裝箱市場(chǎng)運(yùn)價(jià)暴漲的原因是局部市場(chǎng)需求的“補(bǔ)償性”反彈所導(dǎo)致，37.5%的企業(yè)認(rèn)為是船公司運(yùn)力調(diào)控導(dǎo)致運(yùn)力供給緊張，特別是中國(guó)至美國(guó)航線的運(yùn)力供給緊張，或?qū)⑦M(jìn)一步帶動(dòng)整體運(yùn)價(jià)的上漲；另有16.67%的企業(yè)認(rèn)為是集裝箱設(shè)備結(jié)構(gòu)性短缺的因素，8.33%的企業(yè)認(rèn)為是各大班輪公司聯(lián)手漲價(jià)所導(dǎo)致。

雖然當(dāng)前集裝箱運(yùn)價(jià)水平不斷上漲，但集裝箱運(yùn)輸企業(yè)主要航線市場(chǎng)運(yùn)力投放依然處于相對(duì)控制狀態(tài)。根據(jù)中國(guó)航運(yùn)景氣調(diào)查顯示，有75%的集裝箱運(yùn)輸企業(yè)表示將基本維持現(xiàn)有運(yùn)力投放力度，僅有25%的企業(yè)表示會(huì)增加投放10%的運(yùn)力資源；相較于大、小型集裝箱運(yùn)輸企業(yè)而言，有更多中型集裝箱運(yùn)輸企業(yè)更傾向于基本維持現(xiàn)有運(yùn)力投放力度。

通過(guò)上述調(diào)查可知，接受調(diào)查的企業(yè)中，超七成的集裝箱運(yùn)輸企業(yè)都不會(huì)因?yàn)檫\(yùn)輸需求大幅回升而增加運(yùn)力投放，下半年集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)運(yùn)力投放不會(huì)大幅增加，將持續(xù)對(duì)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)造成影響。

（作者單位：上海國(guó)際航運(yùn)研究中心）