近期，受紅海局勢(shì)動(dòng)蕩影響，迫使船公司繞道非洲，即期運(yùn)費(fèi)大幅上漲。上海集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)(SCFI)在連續(xù)13周上漲后，上周小幅下跌1.6%至3674.86點(diǎn)，打破了之前的上漲趨勢(shì)。在SCFI指數(shù)下跌的同時(shí)，德魯里世界集裝箱指數(shù)在上期躍升10,000點(diǎn)之后本期漲幅放緩僅上漲1%。整體而言，集運(yùn)市場(chǎng)在經(jīng)歷了長(zhǎng)期上漲后出現(xiàn)了一定的調(diào)整跡象。

隨著托運(yùn)人準(zhǔn)備迎接艱難的議價(jià)過(guò)程，2024年集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)的非凡繁榮似乎正迎來(lái)首個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。總部位于亞洲的咨詢(xún)公司Linerlytica發(fā)出警告，指出運(yùn)費(fèi)可能已達(dá)頂峰，這一預(yù)測(cè)在本周運(yùn)費(fèi)期貨市場(chǎng)的下跌中得到了初步驗(yàn)證（如圖表所示）。

Linerlytica在其最新周報(bào)中分析道：“盡管承運(yùn)商成功推動(dòng)了7月1日的運(yùn)價(jià)上漲，但美國(guó)西海岸、北歐、南美和中東地區(qū)新增的運(yùn)力有效緩解了這些航線的壓力，導(dǎo)致船公司進(jìn)一步提價(jià)的能力出現(xiàn)裂痕。”盡管如此，該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)運(yùn)費(fèi)將保持高位，直至旺季結(jié)束，這一旺季可能延續(xù)至9月。

從具體貿(mào)易航線來(lái)看，上期歐線集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）評(píng)估值周環(huán)比出現(xiàn)了自4月中旬以來(lái)的首次周度下滑，降幅為0.5%，這主要?dú)w因于平均運(yùn)力利用率的連續(xù)兩周下滑，盡管最新一期歐線運(yùn)價(jià)有所反彈。

Linerlytica的聯(lián)合創(chuàng)始人Johnson Leung指出，亞歐航線的運(yùn)價(jià)已顯現(xiàn)見(jiàn)頂跡象，貨運(yùn)代理在本月推出的新服務(wù)中獲得了更多艙位。他進(jìn)一步解釋?zhuān)骸案鶕?jù)利用率數(shù)據(jù)顯示，上周新開(kāi)通的亞歐航線導(dǎo)致亞洲航線運(yùn)力出現(xiàn)前所未有的低迷狀態(tài)。CMA CGM旗下的French Peak和Hapag-Lloyd旗下的CGX的利用率遠(yuǎn)低于近期亞歐航線的平均水平。”

亞洲的航運(yùn)業(yè)者對(duì)此表示擔(dān)憂，有航運(yùn)商直言“航運(yùn)公司都快崩潰了”，強(qiáng)調(diào)今年的航運(yùn)繁榮與新冠疫情期間的繁榮有著本質(zhì)區(qū)別。一位無(wú)船承運(yùn)人（NVOCC）的高管透露，盡管多數(shù)地區(qū)的運(yùn)價(jià)依然堅(jiān)挺，但中國(guó)至中東的艙位運(yùn)價(jià)在過(guò)去四周內(nèi)已下滑三分之一，而亞洲至北歐的運(yùn)價(jià)則陷入“停滯”。

跨太平洋航線上，投資銀行杰富瑞指出，盡管亞洲至美國(guó)西海岸的運(yùn)費(fèi)仍處于年度高位，接近每英尺集裝箱8000美元，但市場(chǎng)跡象表明，7月下旬至8月的訂艙價(jià)格將回落至每英尺集裝箱7000美元左右。

集裝箱航運(yùn)咨詢(xún)領(lǐng)域的多位專(zhuān)家也對(duì)此發(fā)表了看法。Vespucci Maritime的CEO Lars Jensen認(rèn)為，除非供應(yīng)鏈出現(xiàn)新的重大故障，如港口擁堵加劇、加拿大鐵路罷工或紅海危機(jī)擴(kuò)大，否則7月很可能是當(dāng)前運(yùn)費(fèi)上漲的頂峰。然而，他也警告稱(chēng)，美國(guó)東海岸碼頭工人的合同談判僵局可能引發(fā)秋季的罷工浪潮，成為影響運(yùn)費(fèi)的新一輪不確定因素。

德意志銀行分析師Andy Chu則直言，當(dāng)前集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)存在泡沫，運(yùn)費(fèi)漲幅之大已超出新冠疫情以外的歷史水平，令人難以理解。

然而，并非所有分析人士都持悲觀態(tài)度。Xeneta的高級(jí)航運(yùn)分析師Emily Stausb?ll指出，其數(shù)據(jù)顯示7月中旬亞洲主要前往航線的平均現(xiàn)貨運(yùn)費(fèi)將繼續(xù)上漲，這與5月份全球海運(yùn)集裝箱運(yùn)輸需求創(chuàng)紀(jì)錄的情況相吻合。她認(rèn)為，只要托運(yùn)人認(rèn)為必須支付更多費(fèi)用以確保貨物艙位，現(xiàn)貨運(yùn)費(fèi)就將繼續(xù)攀升。

英國(guó)咨詢(xún)公司德路里的Simon Heaney和Veson Nautical的Dan Nash也表達(dá)了類(lèi)似觀點(diǎn)，認(rèn)為運(yùn)費(fèi)將受到港口擁堵程度和設(shè)備供應(yīng)情況的影響，而當(dāng)前的需求依然旺盛，預(yù)計(jì)今年內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)根本性變化。

此外，新加坡港口的擁堵情況自五月以來(lái)持續(xù)緩解，船只等待泊位的時(shí)間大幅縮短，但其他地區(qū)的港口如好望角附近則因惡劣天氣條件導(dǎo)致集裝箱運(yùn)輸受阻，進(jìn)一步加劇了全球航運(yùn)的復(fù)雜性。