擺脫對港口主業(yè)依賴，上港集團(600018.SH)繼續(xù)多元化布局。
12月8日晚，上港集團公告，擬出資7.5億元參與發(fā)起設立國企混改基金公司。此舉，在公司看來，能夠提升其利潤水平。
上港集團是上海港公共碼頭運營商，主要業(yè)務為集裝箱碼頭、散雜貨碼頭、港口物流和港口服務等四大板塊。
經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，2006年上市以來，上港集團經(jīng)營業(yè)績總體上呈增長趨勢。2006年，其實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)為29.65億元，2019年為90.62億元，增長了2.06倍。
上市以來，公司累計盈利925.03億元，年均盈利超60億元。截至2019年度，公司累計派發(fā)現(xiàn)金紅利約402億元，分紅率超過40%。
雖然上港集團港口運營主業(yè)總體上較為穩(wěn)定，但也存在一定的周期性。近年來，公司積極布局產(chǎn)業(yè)多元化，并因此獲得不菲收益。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，近幾年，投資收益已經(jīng)成為上港集團凈利潤的半壁江山。今年前三季度，公司投資凈收益為30.57億元，約占前三季度凈利潤的50.87%。
連續(xù)四年投資收益占凈利一半
上港集團積極進行多元化產(chǎn)業(yè)布局。此前，多元化布局成效越來越明顯。
近期，上港集團宣布，擬出資7.5億元，與關聯(lián)方中國遠洋海運集團等多家企業(yè)共同投資設立中國國有企業(yè)混合所有制改革基金有限公司(簡稱國企混改基金)。
國企混改基金注冊資本為707億元，由中國誠通牽頭，上港集團、中遠海運集團等參與設立。上港集團出資7.5億元，出資比例為1.06%。
上港集團在公告中表示，發(fā)起設立國企混改基金是積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟、積極推進國有企業(yè)混合所有制改革決策部署的重要舉措，通過發(fā)揮混合所有制經(jīng)濟成分各方優(yōu)勢，有利于積極開拓國有企業(yè)改革發(fā)展新局面，進一步增強國有經(jīng)濟的競爭力、創(chuàng)新力、控制力、影響力和抗風險能力。國企混改基金具有豐富的項目儲備和靈活的退出渠道，預期能夠產(chǎn)生積極的社會影響以及良好的經(jīng)濟效益，有助于提高公司利潤水平。
上港集團稱，其投資國企混改基金符合多元化發(fā)展的戰(zhàn)略目標，有利于進一步實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合，充分發(fā)揮其協(xié)同發(fā)展作用。本次投資，有利于進一步加強公司與其他國有資本企業(yè)之間的緊密合作，為各方在未來實現(xiàn)深度產(chǎn)融合作打下良好的基礎。
在上港集團看來，本次參與設立國企混改基金，將會進一步推動公司向多元盈利方向發(fā)展，擺脫盈利模式主要依靠港口主業(yè)的單一弊端。
近年來，上港集團在非港口業(yè)務方面積極布局。公司在2019年財報中披露，相關多元產(chǎn)業(yè)積極發(fā)展，包括持續(xù)強化郵儲銀行和上海銀行的投后管理，并進行了適度增持。截至今年三季度末，公司持有上海銀行8.30%股權、郵儲銀行4.02%股權。
此外，公司積極參與中金共贏長三角科創(chuàng)股權投資基金和上海市科創(chuàng)母基金，持續(xù)推進港口能源、港航投資、港口保險等多元產(chǎn)業(yè)發(fā)展。公司還投資有交通銀行、申萬宏源等金融企業(yè)。
2019年，上港集團對外股權投資額為38.75億元。
多元化助力，上港集團開始逐漸擺脫了對港口主業(yè)的依賴。
今年前三季度，公司投資凈收益為30.57億元，占前三季度凈利潤60.09億元的50.87%。再往前追溯，2016年至2019年，公司取得的投資凈收益分別為34.62億元、46.55億元、62.26億元、49.07億元。同期，公司實現(xiàn)的凈利潤為69.39億元、115.36億元、102.76億元、90.62億元，投資凈收益分別占凈利潤的49.89%、40.35%、60.59%、54.15%。整體上，2016年至2019年的四年，投資凈收益貢獻了上港集團一半以上的凈利潤。
疊加今年前三季度，2016年以來，投資凈收益已經(jīng)占了上港集團凈利潤的半壁江山。
港口集裝箱吞吐量連續(xù)世界第一
積極布局多元產(chǎn)業(yè)的上港集團，在港口主業(yè)經(jīng)營方面依然在精耕細作，做強做精。
上海港位于黃金水道“長江與沿海運輸通道構成的”T字型水運網(wǎng)絡的交匯點，前通中國南、北沿海和世界各大洋，后貫長江流域及江、浙、皖內河、太湖流域，占據(jù)有優(yōu)越的地理位置。
2006年10月26日，上港集團在上交所上市，成為全國首家整體上市的港口股份制企業(yè)。
上港集團的港口業(yè)務經(jīng)營模式為：為客戶提供港口及相關服務，收取港口作業(yè)包干費、堆存保管費和港口其他收費等。目前，其港口業(yè)務主要有四大板塊，即集裝箱板塊、散雜貨板塊、港口物流板塊和港口服務板塊。
據(jù)披露，上海港集裝箱吞吐量自2010年起連續(xù)十年位居世界第一，并連續(xù)三年超4000萬標準箱，主要經(jīng)營指標居行業(yè)前列。
近年來，港口業(yè)務量增速回落，碼頭運營成本剛性上漲，資源環(huán)境底線約束趨緊，港口企業(yè)利潤增長承壓。與此同時，港口市場競爭環(huán)境與方式正在發(fā)生轉變，國內“一省一港”格局基本形成，競爭秩序正在重構。港口競爭模式正由吞吐量的競爭，轉為口岸效率、服務質量、業(yè)務模式、科技創(chuàng)新、可持續(xù)發(fā)展能力等方面的競爭。
這些因素疊加，使得港口業(yè)務業(yè)績增長承壓。隨著人工智能、大數(shù)據(jù)等新興科技興起，業(yè)內同行正在加快港口創(chuàng)新轉型發(fā)展。
由此可見，上港集團布局產(chǎn)業(yè)多元化，從而實現(xiàn)了盈利能力整體上較為穩(wěn)定。
數(shù)據(jù)顯示，2015年至2019年，上港集團實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為295.11億元、313.59億元、374.24億元、380.43億元、361.02億元，同比變動2.54%、6.26%、19.34%、1.65%、-5.10%。同期凈利潤為65.62億元、69.39億元、115.36億元、102.76億元、90.62億元，同比變動-3.02%、5.74%、66.25%、-10.92%、-11.81%。扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)為56.88億元、61.01億元、63.62億元、75.94億元、86.19億元，同比變動-8.56%、7.26%、4.28%、19.37%、13.50%。2016年以來，扣非凈利潤持續(xù)增長。
從凈利潤、扣非凈利潤數(shù)據(jù)看，產(chǎn)業(yè)多元化下，公司經(jīng)營業(yè)績整體上保持了平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)劇烈波動。
由于港口擁有較強的盈利能力，上市以來，上港集團整體上的盈利能力也不錯。2006年上市以來，公司實現(xiàn)的凈利潤、扣非凈利潤保持了穩(wěn)步增長趨勢。2006年，其實現(xiàn)的扣非凈利潤為28.11億元，為上市以來最低值，到2019年達86.19億元，增長了約2.07倍。
數(shù)據(jù)顯示，上市14年來，上港集團實現(xiàn)凈利潤累計數(shù)為925.03億元，年均盈利約為62億元。
盈利能力較強的上港集團，現(xiàn)金流狀況較好。上市以來，其經(jīng)營現(xiàn)金流持續(xù)凈流入，其中，2018年至今年前三季度分別為57.10億元、61.73億元、66.42億元。
上港集團財務狀況較好，償債壓力不大。截至今年9月底，公司資產(chǎn)負債率為39.90%。公司貨幣資金為228.63億元，與之對應的短期借款1.39億元、一年內到期的非流動負債11.50億元、長期借款188.58億元、應付債券169.83億元，合計為371.30億元，其中，一年內需償還的債務只有12.89億元。由此可見，公司債務結構合理，短期無償債壓力。
上市以來，上港集團做到了年年現(xiàn)金分紅。目前，已累計派發(fā)現(xiàn)金紅利14次，累計派發(fā)401.78億元，分紅率約為46.45%。
